（原标题：中华企业2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订稿））

中华企业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告

一、本次发行股票的背景和目的 1. 房地产行业是我国国民经济的重要支柱产业，2022年房地产业增加值占GDP的比例为6.1%。房地产行业的稳定健康发展对于促进投资、带动消费、促进经济发展具有重要影响。 2. 国家政策支持房地产企业合理融资需求，2022年下半年以来，国家密集出台房地产企业融资相关政策，将有助于促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展。 3. 布局一、二线核心城市的房地产企业更有机会在房地产市场区域分化的背景下平稳健康发展。

二、本次发行的目的 1. 响应国家政策，积极践行国企社会责任。 2. 保障“保交楼、保民生”房地产项目开发，提升公司持续经营能力。 3. 增强公司资金实力，促进公司长期健康发展。 4. 优化公司资本结构，增强公司抗风险能力。

三、本次发行证券及品种选择的必要性 1. 本次发行股票募集资金运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向。 2. 银行贷款融资存在一定的局限性。 3. 向特定对象发行股票是适合公司现阶段的融资方式。

四、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 1. 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者。 2. 本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。

五、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 1. 本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。 2. 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于定价基准日前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值。

六、本次发行方式的可行性 1. 本次发行符合《证券法》相关规定。 2. 本次发行符合《管理办法》相关规定。

七、本次发行方案的公平性、合理性 1. 本次发行方案考虑了公司目前所处的行业现状、未来发展趋势以及公司的发展战略。 2. 本次发行方案及相关文件在中国证监会指定信息披露网站及指定的信息披露媒体上进行了披露，保证了全体股东的知情权。

八、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 1. 公司就本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施。 2. 为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司承诺采取加强募集资金管理、严格执行利润分配政策、不断完善公司治理、加强经营管理和业务拓展等措施。

综上所述，公司本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性，公司本次发行方案公平、合理，符合相关法律法规的要求，将有利于进一步提高上市公司的盈利能力和综合实力，符合公司发展战略，符合公司及全体股东利益。